Este greu să găsești acțiuni de dividende de încredere, cu randamente mari. Adesea, un randament ridicat al dividendelor este un semnal roșu, un avertisment din partea pieței cu privire la potențiale riscuri în cadrul companiei. Cu toate acestea, anumite tipuri de companii sunt mai potrivite pentru a oferi dividende generoase.
Imobiliarul este un loc minunat pentru a căuta. Companiile care achiziționează și închiriază proprietăți, numite trusturi de investiții imobiliare (REIT), trebuie să distribuie cel puțin 90% din veniturile lor acționarilor pentru a evita plata impozitului pe revenue. WP Carey(NYSE: WPC) a fost un REIT foarte apreciat, dar a întâmpinat unele provocări după pandemie și și-a redus dividendele.
Începeți-vă diminețile mai inteligent! Trezeste-te cu Știri despre micul dejun în căsuța dvs. de e-mail în fiecare zi de piață. Înscrieți-vă gratuit »
Astăzi, stocul a scăzut cu aproape 40% față de cel mai mare nivel. Având în vedere reducerea dividendelor și scăderea acțiunilor, este ușor de spus: “Voi trece peste.”
Totuși, asta ar putea fi o mare greșeală. Voi explica ce face WP Carey un REIT de high care merită cumpărat astăzi și care poate fi deținut pentru totdeauna.
Majoritatea investitorilor dețin REIT pentru veniturile din dividende, astfel încât reducerea dividendului (pure) nu va merge bine. Iată ce sa întâmplat. WP Carey a avut o expunere semnificativă la proprietățile de birouri, care au devenit supărătoare după COVID-19, în parte din cauza blocajelor și a politicilor de lucru de la domiciliu. Aproximativ 16% din veniturile din chirii ale WP Carey au provenit din birouri.
WP Carey a decis să-și desprindă proprietățile de birouri (nu a fost singurul REIT care a făcut acest lucru), ceea ce a determinat o reducere a dividendelor anul trecut:
Datele dividendelor WPC de YCharts
Rețineți că conducerea a reluat creșterile de dividende. Cu toate acestea, va fi nevoie de timp pentru ca WP Carey să crească suficient pentru a plăti un dividend la fel de mare ca odinioară. Analiștii se așteaptă ca WP Carey să-și crească fondurile din operațiuni (FFO) la o rată scăzută până la mijlocie de o singură cifră în următorii câțiva ani.
Povestea reducerii dividendelor de la WP Carey este oarecum ironică, deoarece este una dintre cele mai diversificate REIT.
Compania deține aproximativ 1.430 de proprietăți și închiriază la 346 de chiriași. WP Carey se concentrează pe proprietăți comerciale cu un singur chiriaș și utilizează contracte de închiriere nete, ceea ce înseamnă că chiriașul este responsabil pentru cheltuielile generale ale proprietății, cum ar fi impozitele, întreținerea și asigurarea. Aceasta cut back riscul pe WP Carey de costuri neașteptate. De asemenea, are un portofoliu de auto-stocare de 78 de proprietăți suplimentare.
Proprietățile sale sunt împărțite aproximativ 2 la 1 între America de Nord și Europa. În plus, niciun chiriaș nu reprezintă mai mult de 2,7% din veniturile din chirie, iar primii 10 ai săi se combină pentru doar 20%. Proprietățile sale includ clădiri industriale, depozite, clădiri comerciale și altele. Chiriașii provin din zeci de piețe finale, de la comercianți cu amănuntul la transportori de marfă.
Este greu să vezi că compania suferă un alt eșec, așa cum a făcut-o cu proprietățile sale de birouri. Anterior, WP Carey și-a majorat dividendele de peste două decenii, inclusiv prin criza financiară din 2008-2009, una dintre cele mai grave de la Marea Depresiune. WP Carey își poate permite confortabil dividendul precise, deoarece reprezintă doar 76% din FFO estimat pe acțiune.
Deci, WP Carey și-a ajustat în esență dividendul corect. Matematica din spatele ei are sens acum. În plus, REIT este bine poziționat pentru viitor datorită diversității remarcabile prin proprietatea și baza de chiriași.
De ce stocul scade cu 40% de la maxim?
În acest second, cred că este mai mult despre ratele dobânzii decât despre siguranța dividendelor WP Carey. În septembrie, Rezerva Federală a început să reducă rata fondurilor federale (FFR). Este instrumentul principal de politică monetară al Fed, dar are un impression Pe termen scurt ratele de împrumut. Datoria pe termen lung, cum ar fi creditele ipotecare sau datoria corporativă, depinde de rata de 10 ani a Trezoreriei SUA (randament).
O rată ridicată pe 10 ani poate afecta REIT-urile în două moduri. În primul rând, face împrumutul mai scump. Amintiți-vă, REIT-urile își distribuie venitul impozabil, așa că folosesc datorii și emit acțiuni pentru a-și finanța creșterea. În al doilea rând, ratele ridicate fac REIT-urile și alte acțiuni cu randament ridicat mai puțin atractive pentru investitori, deoarece pot găsi randamente similare în altă parte pentru un risc mai mic.
Mai jos, puteți vedea cum prețul acțiunilor WP Carey și rata de trezorerie pe 10 ani au evoluat în direcții opuse. Reducerea dividendelor a ajutat la scufundarea acțiunilor, dar ratele ridicate mențin acțiunile în jos.
Date WPC de YCharts
Mai mulți factori pot afecta trezoreria pe 10 ani, așa că nu se știe cât de mari sau scăzute vor merge. Vestea bună este că tarifele fluctuează în timp și nu vorbesc despre dacă WP Carey este o afacere bună. Investitorii pe termen lung pot avea răbdare și pot primi un dividend generos în timp ce așteaptă furtuna. În ciuda reducerii recente a dividendelor, WP Carey este un REIT bine diversificat și dovedit, care poate adăuga venituri considerabile portofoliului oricărui investitor.
Înainte de a cumpăra acțiuni în WP Carey, luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Idiot echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… și WP Carey nu a fost unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 870.068 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. TheConsilier de stocserviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 18 noiembrie 2024
Justin Pope nu are nicio poziție în niciunul dintre acțiunile menționate. Motley Idiot nu are nicio poziție în niciunul dintre acțiunile menționate. The Motley Idiot are o politică de divulgare.
1 Magnificent Excessive-Yield REIT Inventory a scăzut cu 39% pentru a cumpăra și a păstra pentru totdeauna a fost publicat inițial de The Motley Idiot
