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Las acciones asiáticas tuvieron un buen día al celebrar la elección de Scott Bessent como Secretario del Tesoro por parte del presidente Trump. Mientras tanto, los volúmenes fueron elevados debido al reequilibrio del índice MSCI de hoy.
Los fondos indexados y los gestores de ETF a nivel mundial necesitan negociar sus carteras al cierre del mercado para replicar los índices actualizados de mañana debido al reequilibrio del MSCI de la noche a la mañana.
China continental y Hong Kong siguieron en la schneid, es decir, en una racha perdedora, a pesar de la sólida reputación de Bessent y de los comentarios anteriores de que los aranceles son simplemente una herramienta de negociación. Al regresar de una semana en Asia, muchos inversores creen que los aranceles del 60% son un hecho. ¿Tendría sentido para usted replicar las políticas comerciales que condujeron a la Gran Depresión y al colapso del mercado de valores de 1929? No he leído el libro de John Steinbeck. Las uvas de la ira desde la secundaria, pero dejó un fuerte y crudo recordatorio de la catastrófica política económica de Hoover, Smoot y Hawley: aranceles elevados.
Anatole Kaletsky de Gavekal Analysis, que conoce a Bessent, escribió una valiosa reseña sobre el secretario del Tesoro entrante. ¡Los suscriptores de su investigación harían bien en comprobarla!
También pesó sobre la confianza la declaración del Gobernador de Texas, Abbott, de que las agencias estatales deberían desinvertir en China. Este es un punto interesante, considerando que Texas exporta más a China que cualquier estado de EE. UU., habiendo enviado bienes por valor de 25.7 mil millones de dólares a China en 2023, un +17% más que en 2022. El exceso de exportaciones de China fue liderado por las exportaciones de petróleo y fuel, que respaldan 89.530 puestos de trabajo, según datos recopilados por el Consejo Empresarial Estados Unidos-China.
Muchas acciones chinas fueron pequeñas ventas netas en el reequilibrio de MSCI. Sin embargo, Alibaba, una compra neta, ganó un +1,55%. Mientras tanto, Tencent, una venta neta, cayó un -1,35%.
Tencent compró hoy 1,8 millones de acciones, a un coste de 90 millones de dólares, lo que está en línea con la recompra diaria de la semana pasada. Alibaba anunció que gastó 59 millones de dólares el viernes, recomprando 722.176 acciones cotizadas en Estados Unidos, ya que su recompra representó el 2,9% del volumen estadounidense.
Cling Seng anunció la inclusión prevista de Kuaishou, que ganó un +4,51%, y New Orient, que ganó un +3,85%, mientras eliminaba New World Growth, que cayó un -4,32%, en su anuncio del 6 de diciembre.th día de negociación de reequilibrio del índice. Mientras tanto, el índice Cling Seng Tech incorporará al fabricante de electrodomésticos Midea, que ganó un +4,27%, y eliminará a Weibo, que ganó un +1,65%.
Las acciones del ecosistema de Apple en Hong Kong y China continental subieron tras la reunión de Tim Prepare dinner con el primer ministro Li, junto con ejecutivos de Rio Tinto, CATL y Corning, según Bloomberg.
Las acciones del ecosistema de vehículos eléctricos obtuvieron mejores resultados tras los informes de que China y la Unión Europea todavía están negociando sobre posibles aranceles. BYD ganó un +0,39%, XPeng cayó un -0,11%, Li Auto ganó un +1,75% y NIO ganó un +4,45%.
Los nombres de Web se debilitaron después de que la Administración del Ciberespacio de China (CAC) iniciara una investigación sobre los algoritmos de las plataformas de Web, que incluían “evitar estrictamente la compresión ciega del tiempo de entrega” debido a un aumento de los accidentes de tráfico y evitar “precios diferenciados para los mismos productos” basados en ” edad, ocupación, nivel de consumo, and so forth.” Los inversores dispararon primero, aunque las empresas tienen hasta el 14 de febreroth para cumplir. Cuéntenme entre los que están confundidos, especialmente porque el Primer Ministro Li acaba de mencionar lo importantes que son las empresas de plataformas de Web para la economía.
Los nombres de viajes aumentaron en China renunciando a visas para varios países, incluido Japón. China continental rebotó en la sala, cerrando de forma mixta, ya que Shanghai estaba en baja y Shenzhen subía, mientras los ETF favorecidos por el “Equipo Nacional”, o firmas de inversión asociadas con la riqueza soberana de China, demostraron un volumen inferior al promedio.
La tasa de interés de la línea de crédito a mediano plazo (MLF) a 1 año se mantuvo sin cambios en 2%, como se esperaba, aunque representó otra oportunidad perdida para que los responsables de las políticas impulsaran el entusiasmo de los inversores. Fue un poco desconcertante cuando “El Jefe” dijo que el mercado de valores debería subir, aunque ha estado cayendo recientemente. Los índices compuestos de Shanghai y Shenzhen están por debajo de su nivel anterior a las vacaciones de la Semana Dorada en dólares estadounidenses, aunque Shanghai está ahora por debajo en CNY. Ambos todavía están muy por encima de sus niveles de anuncio de apoyo “bazooka” monetario, inmobiliario y bursátil previo al PBOC, según los niveles del lunes 23 de septiembre.tercero. La falta de catalizadores adicionales ha mantenido a los inversores al margen, aunque, en mi opinión, podría ser el momento de pisar el acelerador.
Los índices Cling Seng y Cling Seng Tech cayeron un -0,41% y un -0,26%, respectivamente, en un volumen que aumentó un +16% respecto al viernes, lo que supone un 143% del promedio de 1 año. 223 acciones avanzaron mientras que 257 acciones bajaron. El volumen de ventas en corto de Primary Board aumentó un +18,4% respecto al viernes, lo que representa un 164% del promedio de 1 año, ya que el 18% del volumen de negocios fue volumen de ventas en corto (el volumen de ventas en corto de Hong Kong incluye el volumen en corto de ETF, que está impulsado por la cobertura de ETF de los creadores de mercado). ). El issue worth y las de gran capitalización obtuvieron mejores resultados, es decir, cayeron menos que el issue de crecimiento y las de pequeña capitalización. Los sectores con mejor desempeño fueron Salud, que ganó un 1,2%, Energía, que ganó un +0,29%, y Tecnología, que ganó un +0,01%. Por su parte, los sectores con peor comportamiento fueron Servicios de Comunicaciones, que cayó un -0,98%, Bienes de Consumo Básico, que cayó un -0,91%, y Materiales, que cayó un -0,8%. Los subsectores que obtuvieron mejores resultados fueron los de bienes de consumo duraderos, medios de comunicación y productos químicos. Mientras tanto, la defensa, el software program y el sector inmobiliario se encontraban entre los subsectores con peor desempeño. Los volúmenes de Inventory Join en dirección sur fueron ligeros, ya que los inversores del continente compraron acciones y ETF cotizados en Hong Kong por valor de 154 millones de dólares, incluidos Alibaba y CNOOC, que fueron compras netas moderadas, Meituan, que fue una gran venta neta, y SMIC, que fue una pequeña venta neta. vender.
Shanghai, Shenzhen y el STAR Board divergieron para cerrar -0,10%, +0,41% y -1,18%, respectivamente, con un volumen que disminuyó un -16,64% desde el viernes, que es el 155% del promedio de 1 año. 3.600 acciones avanzaron mientras que 1.413 acciones bajaron. El issue de valor y la pequeña capitalización cayeron menos que el issue de crecimiento y la gran capitalización. Los sectores con mejor desempeño fueron Consumo Discrecional, que ganó un +0,31%, Bienes Raíces, que ganó un +0,17%, y Energía, que ganó un +0,11%. Mientras tanto, Tecnología cayó un -1,45%, Servicios públicos cayó un -1,14% y Atención sanitaria cayó un -0,50%. Los subsectores con mejor desempeño fueron los de productos de ocio, educación y suministros de oficina, mientras que el aeroespacial, militar, de comunicaciones y de metales preciosos fueron los peores. Los volúmenes de Inventory Join en dirección norte fueron altos, casi 1,5 veces el promedio. El CNY ganó frente al dólar estadounidense. Los bonos del Tesoro también cayeron. El cobre ganó mientras que el acero cayó.
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Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a ten años: 2,14% frente al 2,15% del viernes
Precio del Cobre 0.07%
Precio del acero 0,09%